Những ngành dẫn sóng cổ phiếu 2025
Năm 2024 khép lại với nhiều biến động mạnh trên toàn cầu và trong nước. Từ những đợt “hạ cánh mềm” của nền kinh tế thế giới đến áp lực lạm phát kéo dài, nhà đầu tư phải tự đặt câu hỏi: “Liệu năm 2025 có còn cơ hội hấp dẫn để xuống tiền vào cổ phiếu?”. Việt Nam đang ghi nhận tăng trưởng GDP quý 1/2025 lên tới 6,93% – mức cao nhất năm năm qua, trong khi CPI tháng 3/2025 được kiềm chế ở 3,13% (thấp hơn mục tiêu 4% của Chính phủ). Bài viết này sẽ phân tích toàn diện các yếu tố vĩ mô – xu hướng thị trường – cơ hội ở các ngành có khả năng tăng trưởng tốt trong 2025 – tiêu chí chọn cổ phiếu – chiến lược quản trị rủi ro để trả lời câu hỏi “Ngành nào sẽ dẫn sóng cổ phiếu 2025?”.
Quan điểm của Phúc Thuận Group
Dù nền kinh tế toàn cầu đang trải qua những đợt biến động mạnh, từ lạm phát cao, chuỗi cung ứng gián đoạn cho đến thay đổi chính sách tiền tệ, chúng ta không thể vội vàng kết luận rằng mọi ngành nghề, mọi doanh nghiệp đều bị đẩy vào tình thế khó khăn hay phá sản.
Trên thực tế, mỗi giai đoạn kinh tế vĩ mô đều tạo ra cả thách thức lẫn cơ hội song song. Chẳng hạn, khi chi phí vốn tăng lên, những công ty yếu về quản trị nợ có thể lúng túng trong việc duy trì hoạt động, nhưng đồng thời, các doanh nghiệp có dòng tiền mạnh và tầm nhìn chiến lược lại tận dụng được ưu thế mua vào tài sản, hàng hoá với giá hời hoặc mở rộng thị phần. Hay trong bối cảnh dịch chuyển chuỗi cung ứng, dù một số nhà sản xuất truyền thống gặp khó khăn do mất đơn hàng, thì các công ty công nghệ cao hoặc dịch vụ logistics đáp ứng nhanh nhu cầu mới lại tăng trưởng đột biến.
Chính sự phân hoá này thể hiện rõ: kinh tế vĩ mô chỉ là “sân khấu” chung, còn diễn biến của mỗi “diễn viên”, tức doanh nghiệp, phụ thuộc vào năng lực điều chỉnh chiến lược, quản trị rủi ro và khả năng nắm bắt xu hướng.
Vĩ mô & Thị trường chung
Thị trường chứng khoán luôn vận động theo các biến số vĩ mô cơ bản. Hiểu rõ bối cảnh vĩ mô giúp nhà đầu tư xác định đúng xu hướng và lựa chọn chiến lược phù hợp. Từ đó có thể lựa chọn ra những ngành sẽ dẫn sóng cổ phiếu 2025.
1. Tăng trưởng GDP và triển vọng kinh tế
Số liệu quý 1/2025 cho thấy GDP Việt Nam tăng 6,93%, cao nhất trong 5 năm, nhờ xuất khẩu tiếp tục tăng trưởng và đầu tư công được đẩy mạnh. Trên bình diện toàn cầu, IMF dự báo tăng trưởng GDP 2025 đạt khoảng 1,8% – thấp hơn so với mức trung bình trước đại dịch, phản ánh sự phục hồi chưa đồng đều giữa các khu vực. Việt Nam được đánh giá là điểm sáng trong xu hướng dòng vốn dịch chuyển, nhờ môi trường đầu tư cải thiện và lợi thế cạnh tranh về lao động.
2. Lạm phát và sức mua nội địa
Chỉ số CPI tháng 3/2025 của Việt Nam ở mức 3,13%, nằm dưới mục tiêu 4% mà Chính phủ đề ra. Điều này phần nào giảm áp lực lên chi phí sinh hoạt và nâng cao sức mua của người tiêu dùng. Tuy nhiên, giá lương thực – thực phẩm và dịch vụ du lịch vẫn ghi nhận xu hướng tăng, đòi hỏi doanh nghiệp phải tối ưu chi phí sản xuất và quản trị giá thành để giữ biên lợi nhuận.
3. Chính sách lãi suất và chi phí vốn
Fed giữ nguyên lãi suất điều hành ở 4,5% trong hai kỳ họp liên tiếp, nhằm kiểm soát lạm phát ở Mỹ. SBV duy trì trần lãi suất cho vay ngắn hạn ở 4,0%, nhưng không loại trừ khả năng điều chỉnh tăng nhẹ nếu áp lực giá cả trong nước gia tăng. Lãi suất ổn định giúp giảm chi phí vay vốn cho doanh nghiệp, tuy nhiên bất kỳ động thái tăng 25 bps đều có thể ảnh hưởng trực tiếp đến định giá cổ phiếu thông qua tỷ lệ chiết khấu dòng tiền (discount rate) và chỉ số P/E.
4. Dòng vốn ngoại và tỷ giá
Việc Việt Nam liên tục được nâng hạng thị trường trong các rổ chỉ số MSCI và FTSE mở ra cơ hội hút thêm dòng vốn ngoại. Tuy vậy, biến động tỷ giá VND/USD vẫn tiềm ẩn rủi ro khi USD toàn cầu mạnh lên. VND mất giá sẽ hỗ trợ ngành xuất khẩu dệt may, thủy sản, nhưng cũng có thể khiến dòng vốn ngắn hạn rút ra khi lợi suất trái phiếu Mỹ trở nên hấp dẫn hơn.
5. Đầu tư công và giải ngân vĩ mô
Chính phủ đẩy nhanh tốc độ giải ngân đầu tư công, đạt 35% kế hoạch cả năm ngay trong quý 1/2025. Dòng vốn này tạo đòn bẩy cho nhóm ngành xây dựng, vật liệu xây dựng và hạ tầng. Các doanh nghiệp có backlog lớn và năng lực thi công tốt đang được đánh giá cao về tiềm năng lợi nhuận.
6. Giá hàng hóa toàn cầu
Giá dầu Brent giảm, dao động trong khoảng 65-70 USD/thùng trong quý đầu năm, góp phần làm giảm chi phí cho rất nhiều doanh nghiệp trong các ngành nghề khác nhau. Bên cạnh đó, cũng ảnh hưởng trực tiếp đến các doanh nghiệp kinh doanh dầu khí, làm giảm doanh thu cũng như kỳ vọng đối với ngành này. Nhưng ngược lại, các doanh nghiệp dịch vụ kỹ thuật dầu khí lại có cơ hội lớn do có nhiều dự án để thi công.
Giá cao su tự nhiên duy trì gần 2.000 USD/tấn, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sản xuất của ngành sử dụng nhiều cao su ví dụ như ngành ô tô. Tuy nhiên, giá cao su tăng mang lại sự tăng trưởng cho các doanh nghiệp trồng cao su.
Giá dầu giảm, làm cho giá hạt nhựa pvc giảm theo, điều này góp phần làm giá nguyên liệu mà các doanh nghiệp sản xuất nhựa giảm, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trong ngành nhựa.
Một vài cổ phiếu trong ngành đang tăng trưởng tốt đầu năm 2025
Trong bối cảnh vĩ mô vừa phân tích, một số nhóm ngành có thể trở thành ngành dẫn sóng cổ phiếu 2025, chẳng hạn như ngành nhựa, ngành hải cảng, ngành cao su, ngành bất động sản khu công nghiệp, ngành phân bón – hoá chất.
Các cổ phiếu nổi bật có thể kể đến như:
1. GMD – Gemadept (Ngành cảng biển)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 1.276 tỷ tăng 27% so với cùng kì.
- Trong Doanh thu Quý 1, hoạt động lõi khai thác cảng và logistics tăng hơn 271 tỷ, lãi gộp tăng hơn 120 tỷ so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 44%.
- Lợi nhuận sau thuế cổ đông Cty mẹ đạt 402 tỷ.
- Lợi nhuận từ Cty liên kết tăng hơn 129 tỷ, chủ yếu từ Cảng Gemalink.
2. BMP – Nhựa Bình Minh (Ngành nhựa)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 1.383 tỷ, tăng 37% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp đạt 42,7%.
- Lợi nhuận sau thuế CĐ Cty mẹ đạt 286 tỷ, tăng 51% so với cùng kì.
3. NTP – Nhựa Tiền Phong (Ngành nhựa)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 1.269 tỷ tăng 33% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 28,2%
- Lợi nhuận sau thuế CĐ Cty mẹ đạt 211 tỷ, tăng 94% so với cùng kì.
4. BFC – Phân Bón Bình Điền (Ngành phân bón)
- Sản lượng sản xuất Q1/25 đạt 192.530 tấn, tăng 28,5 % so với cùng kì 2024
- Sản lượng tiêu thụ Q1/25 đạt 196.867 tấn, tăng 38,3% so với cùng kì 2024.
- Doanh thu thuần Q1/25 đạt 2.554 tỷ tăng 31,6% so với cùng kỳ 2024.
- Biên lãi gộp đạt 14,6% tăng 7,35% so với cùng kì 2024
- Lợi nhuận sau thuế CĐ Cty Mẹ Q1/25 đạt 92,6 tỷ, tăng 42,9% so với cùng kỳ 2024.
5. SZC – Sonadezi Châu Đức (Ngành bất động sản khu công nghiệp)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 414 tỷ tăng 93% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 45,5%
- Lợi nhuận sau thuế đạt 126 tỷ, tăng 94% so với cùng kì.
6. TRC – Cao Su Tây Ninh (Ngành cao su)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 226 tỷ tăng 55% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 38,9% tăng mạnh so với 21,6% cùng kì 2024.
- Lợi nhuận sau thuế CĐ Cty mẹ đạt 70 tỷ, tăng 357% so với cùng kì.
7. LHG – Long Hậu (Ngành bất động sản khu công nghiệp)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 233 tỷ tăng 206% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 59,9%
- Lợi nhuận sau thuế đạt 110 tỷ, tăng 250% so với cùng kì.
8. NFC – Phân Lân Ninh Bình (Ngành phân bón)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 452 tỷ tăng 61% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 26,5% tăng mạnh so với 14,8% cùng kì 2024.
- Lợi nhuận sau thuế đạt 38,7 tỷ, tăng 273% so với cùng kì.
9. DDV – DAP Vinachem (Ngành hoá chất)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 1.156 tỷ tăng 48% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 16,3% tăng mạnh so với 8,7% cùng kì 2024.
- Lợi nhuận sau thuế đạt 121 tỷ, tăng 361% so với cùng kì.
10. ICN – CTY Đầu Tư Xây Dựng Dầu Khí IDICO (Ngành bất động sản và xây dựng)
- Doanh thu Quý 1/2025 đạt 181 tỷ tăng 276% so với cùng kì.
- Biên lãi gộp 46,3% tăng mạnh so với 21,3% cùng kì 2024.
- Lợi nhuận sau thuế đạt 58,6 tỷ, tăng 502% so với cùng kì.
Tiêu chí để chọn ra top cổ phiếu 2025
Xác định đúng cổ phiếu trong ngành có khả năng tăng trưởng tốt 2025 là bước then chốt trong mọi chiến lược đầu tư.
1. Xu hướng ngành nghề đang tốt
- Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) dự báo > 15%/năm.
- Dòng tiền tự do (FCF) dương, khả năng sinh cash flow ổn định.
- Tỷ lệ nợ vay < 40% tổng vốn, đảm bảo thanh khoản khi lãi suất biến động.
- Tăng trưởng EPS (Earnings Per Share) dự báo 20%-100%/năm trong 3 năm tới.
2. Ban lãnh đạo minh bạch
- Yếu tố này ít được các trang báo tài chính nhắc đến, nhưng đối với Phúc Thuận Group, chúng tôi rất chú trọng đến điều này. Ban lãnh đạo minh bạch, sòng phẳng với cổ đông là một trong những yếu tố quan trọng để chúng tôi đưa ra quyết định đầu tư.
3. Yếu tố ESG & chuyển đổi số
- Doanh nghiệp có chính sách giảm phát thải và báo cáo ESG minh bạch.
- Cam kết đầu tư công nghệ, nâng cao năng suất tự động hóa.
- Lọc lựa công ty xanh để hưởng lợi dòng vốn ngoại dài hạn.
Trên đây là một vài tiêu chí cũng như một vài cổ phiếu mang tín hiệu tích cực trong năm 2025, Phúc Thuận Group cho rằng các cổ phiếu này là các cổ phiếu thuộc các ngành dẫn sóng năm 2025.
Thông tin chỉ mang tính tham khảo, quý độc giả hãy chủ động phân tích và đưa ra những quan điểm đầu tư của riêng mình.
Chiến lược & quản trị rủi ro
Quản trị rủi ro là yếu tố sống còn trong hoạt động đầu tư, đặc biệt khi thị trường luôn tiềm ẩn những biến động khó lường. Một trong những nền tảng quan trọng giúp nhà đầu tư quản trị rủi ro hiệu quả là thực hiện định giá cổ phiếu một cách chính xác. Việc định giá đúng giúp nhà đầu tư tránh rơi vào những quyết định dựa trên cảm xúc hoặc sự phỏng đoán, từ đó hạn chế mua vào các cổ phiếu đang bị thổi giá hoặc bán tháo quá mức.
Bên cạnh đó, việc theo dõi thông tin thị trường thường xuyên cũng đóng vai trò then chốt. Các yếu tố như biến động lãi suất, dòng vốn ngoại, chính sách vĩ mô, hay thay đổi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đều có thể tác động mạnh đến giá cổ phiếu. Nhà đầu tư cần cập nhật liên tục để nhận diện sớm các tín hiệu rủi ro và điều chỉnh chiến lược kịp thời.
Sự kết hợp giữa phân tích nội tại doanh nghiệp, định giá chặt chẽ và cập nhật thị trường liên tục sẽ giúp nhà đầu tư không chỉ kiểm soát rủi ro tốt hơn mà còn tối ưu hóa hiệu quả đầu tư trong mọi giai đoạn của chu kỳ kinh tế.
Kết luận & khuyến nghị
Năm 2025 mang đến cả cơ hội và thách thức: nền kinh tế tăng trưởng cao, lạm phát kiểm soát, đầu tư công mạnh mẽ là điểm sáng; nhưng biến động tỷ giá, rủi ro thuế quan và lãi suất tiềm ẩn cũng không thể bỏ qua. Với chiến lược phân bổ tài sản, tiêu chí chọn cổ phiếu dựa trên phân tích cơ bản + ESG, cùng cơ chế quản trị rủi ro chặt chẽ, nhà đầu tư có thể tìm ra các cổ phiếu trong các ngành đang tăng trưởng tốt trong 2025. Hãy bắt đầu với quy mô vốn vừa phải, liên tục học hỏi và linh hoạt điều chỉnh khi có biến động vĩ mô mới.